Цель любого инвестора в Украине – покупка ценных бумаг по самой низкой стоимости с минимальным для себя риском. Но, как показывает практика инвестирования, угадать лучшее время для входа на фондовый рынок практически невозможно. Все мы можем давать советы и подбирать выгодные временные интервалы для приобретения акций, опираясь на исторические данные. Но в реальной жизни понять, что именно сейчас дно рынка и пора покупать, не реально. Рынок может продолжить падение, а сегодняшнее псевдо дно завтра окажется дорогим приобретением. О том, как сделать инвестирование психологически комфортным и минимизировать риски потерь для долгосрочного инвестора, пойдет речь далее в статье.

Пассивные стратегии покупки акций.

Пассивное вложение средств в фондовый рынок предполагает соблюдение принципа: «купи и держи». Однако процесс приобретения активов, как правило, вызывает множество вопросов: «Когда лучше покупать акции?», «Что делать при падении фондового рынка?», «Какой стратегии инвестирования придерживаться начинающим?». Обо всем этом мы поговорим более подробно.

Существует ТОП-3 стратегии долгосрочного инвестирования в ценные бумаги:

1. 1. Разовая покупка на просадках. Речь о разовом приобретении ценных бумаг на все накопленные средства на уровнях, близких к минимумам. На первый взгляд все просто: выжидай максимальную просадку фондового рынка и покупай акции. На самом деле понять, когда наступило то «звездное» время для инвестора, практически невозможно. После локального минимума котировок, акции могут продолжить падать и годами не возвращаться на исходные позиции. Все мы помним потерянное десятилетие с 2000 по 2010 год, когда инвестор в фондовый рынок практически ничего не заработал на акциях, и даже потерял часть своего капитала на инфляции.

Основной недостаток данной стратегии в том, что в период выжидания лучшей точки входа, инвестор находится вне рынка и таким образом может пропустить доходности, которые тот дает.

2. Усреднение долларовой стоимости. Это взвешенная стратегия входа на фондовый рынок, которая не ставит целью приобретение активов по лучшим ценам. Ее суть в приобретении ценных бумаг частями независимо от цены, на равные суммы и с определенной периодичностью. Таким образом, при росте фондового рынка инвестор будет покупать меньшее количество акций на зарезервированную сумму, а при его падении – наоборот, больше активов по хорошим ценам.

Конечно, придерживаясь стратегии усреднения долларовой стоимости, не удастся козырять способностями предусматривать рыночные просадки. Портфель инвестора будет сформирован по усредненным ценам.

3. Усреднение стоимости портфеля. Суть данной стратегии в периодическом приведении стоимости портфеля к плановой. Например, инвестор ставит себе цель наращивать собственный портфель на фондовом рынке на 1000 дол. ежемесячно. Учитывайте, это не то же самое, что покупать каждый месяц активы на 1000 дол., поскольку с падением рынка стоимость портфеля снижается и требует вложений сверх плановой суммы, а с ростом рынка наоборот – дает возможность аккумулировать часть средств на счете до очередного снижения котировок. Таким образом, инвестор имеет возможность усилить эффект усреднения, то есть больше покупать по хорошим ценам и осторожнее заходить в активы в периоды рыночной эйфории.

Инвестиционные стратегии: примеры.

Рассмотрим три примера наиболее распространенных инвестиционных стратегий:

1. Разовая покупка акций на просадках:

Точку входа на рынок инвестор выбирает самостоятельно и таким образом фиксирует единую цену на ценные бумаги. Предстоящие колебания курса не влияют на стоимость приобретенного лота. На данном примере было инвестировано 1500 дол. в 30 акций по цене 50 дол. за единицу.

2. Усреднение долларовой стоимости:

Ежемесячно инвестор покупает ценные бумаги на сумму 300 дол. При этом с падением рынка количество приобретенных им акций увеличивается, а с его ростом сокращается.

Для данной стратегии мы смоделировали три сценария: волатильного рынка, а также колебания котировок в одном из направлений – вверх или вниз. Таким образом, при «боковике» средняя цена акций составит 49,55 дол. На растущем рынке инвестор получит среднюю цену ценных бумаг – 54,37 дол., а при падении котировок – 44,92 дол. Данные цифры говорят о том, что в 2/3 случаях стратегия усреднения долларовой стоимости будет более интересной инвестору с экономической точки зрения.

3. Усреднение стоимости портфеля:

На примере видно, что плановое увеличение стоимости портфеля инвестора составляет 300 дол. в мес. при равном бюджете. Но, из-за колебаний котировок и, как результат, роста стоимости приобретенных активов, не в каждом периоде 100% средств направляются на покупку акций. Как видно из таблицы, в 4-м месяце всего 152,77 дол. из 300 дол. были использованы для приобретения ценных бумаг. Причиной является рост стоимости сформированного портфеля до 1047,73 дол. при плановом показателе в 1200 дол. В то же время накопленный капитал эффективно используется для инвестирования в следующем периоде (выделено желтым).

Таким образом, на волатильном рынке стратегия усреднения стоимости портфеля дает возможность улучшить результаты инвестирования по сравнению со стратегией усреднения долларовой стоимости на 0,5%, при этом, аналогичный процент будет теряться на рынке, показывающем активный рост. Результаты вложений на падающем рынке будут схожи в обеих стратегиях.

Консервативная стратегия инвестирования.

Консервативной стратегией инвестирования не только для начинающих, но и для профессиональных инвесторов, принято считать усреднение. Говорим мы о стоимости портфеля или долларовой стоимости, существенного значения не имеет, поскольку отклонение между обеими стратегиями усреднения проявляется в разнонаправленных направлениях на одинаковую величину. Итак, какие на самом деле преимущества усреднения для розничного инвестора?

– Психологический комфорт. Инвестору гораздо легче ежемесячно вкладывать относительно небольшие средства из своих регулярных доходов в фондовый рынок, чем проводить одномоментные покупки ценных бумаг на капитал, который накапливался некоторое время.

– Мотивационная составляющая. Простая и понятная стратегия поддерживает дисциплину инвестора по регулярным вложениям в фондовый рынок.

– Ленивая стратегия инвестирования «на автопилоте» – не нужно тратить время на анализ рынка, пополняешь ежемесячно или ежеквартально свой брокерский счет на одинаковую сумму и покупаешь ценные бумаги согласно собственному финансовому плану.

– Дает возможность усреднить стоимость активов в портфеле и снизить влияние на них фактора волатильности.

– Регулярное приобретение акций позволяет получить большее количество ценных бумаг на падающих рынках и наоборот сократить вложения в период растущего «перегретого» рынка.

– Дает возможность избежать разового приобретения крупных пакетов акций по завышенным ценам.

– В личном кабинете брокера есть возможность настроить автоматическое инвестирование в заданные даты и таким образом нивелировать эффект ФОМО (упущенной выгоды).

– Позволяет избежать ловушки выбора времени для входа на перегретом рынке в период высоких цен.

– Вы не теряете время на выжидание, гарантированно находитесь в рынке и получаете среднюю доходность.

– Страхует от излишних эмоций и переживаний, создает комфортные условия инвестирования.

Все мы знаем, что управляют инвесторами два чувства: жадность и страх. Так вот, для того, чтобы минимизировать их влияние на принятие инвестиционных решений и избежать неоправданных убытков, следует придерживаться стратегии усреднения. Таким образом, Вы не будете покупать слишком много ценных бумаг, когда цены растут и панически их продавать, в периоды падения на рынке. Сосредоточьте свои усилия на стабильном заработке средств и обеспечьте себе возможность прогнозировано инвестировать фиксированную сумму согласно персонального финансового плана, игнорируя фактор цены.