История государства Украина помнит несколько сложных периодов своего развития и становления, побуждающих граждан доставать «из-под матрасов» накопленные сбережения в целях инвестирования. Однако, просто приобрести украинские или зарубежные активы недостаточно. Прежде чем делать решительные шаги в инвестировании следует разобраться с налогами, которые необходимо будет платить. Базовые знания в налогообложении инвестиционных доходов позволят инвестору избежать возможных убытков и непредвиденных расходов.

Доход от инвестиционной деятельности.

С появлением Е-лимита в Украине открылись возможности для инвестирования в зарубежные ценные бумаги до 200 тыс. евро в течение календарного года. А как быть с налогообложением, чтобы не «попасть впросак»?

Обязательства по уплате налогов с инвестиций возникают при продаже активов или получении дивидендов. Для долгосрочных инвесторов, формирующих пенсионные портфели, момент отчислений государству может быть максимально отсроченным.

С чего уплачиваются налоги? Украинское законодательство предусматривает налогообложение дивидендного и инвестиционного дохода.

Налогообложение дохода от продажи ценных бумаг.

Инвестиционный доход – это разница между выручкой, полученной от продажи актива и расходов на ее приобретение. Расходы в данном случае включают как первоначальную стоимость самого актива, так и документально подтвержденные комиссии брокера по сделкам купли-продажи.

Следует отметить, что все расчеты с государством производятся в гривне по курсу НБУ на дату операции. Таким образом, при расчете инвестиционного дохода стоимость приобретенного актива считаем по курсу Национального Банка Украины на дату покупки, а выручку от реализации – используя курс Нацбанка на дату продажи.

Ставка налога на доходы физических лиц – 18%, военный сбор – 1,5%. Таким образом, 19,5% от инвестиционного дохода оплачивают владельцы:

– акций;

– государственных, муниципальных и корпоративных облигаций (кроме ОВГЗ);

– банковских депозитов (в т.ч. и в золоте);

– полисов накопительного страхования жизни после завершения действия договора;

– паев в негосударственные пенсионные фонды;

– криптовалют.

Инвестиции в физическое золото (золотые слитки) не облагаются налогом.

Обращаем внимание, что все расходы инвестора должны быть подтверждены документально. Речь идет в первую очередь о представлении в налоговую инспекцию вместе с годовой декларацией и отчета торговца ценными бумагами, который будет содержать даты проведения каждой операции. При отсутствии подтверждающих документов налоги будут рассчитываться не по инвестиционному доходу, а по выручке, полученной от продажи ценных бумаг.

К примеру, при покупке акций за 100 дол. при курсе НБУ – 33,8 грн. за доллар и их продажи за 110 дол. (курс НБУ – 36,57 грн. на дату продажи), инвестиционный доход составит:

110 дол. * 36,57 грн. (выручка) – 0,35 дол. * 36,57 грн. (комиссия при продаже) – 100 дол. * 33,8 грн. (стоимость покупки) – 0,35 долл. * 33,8 грн. (комиссия при покупке) = 618,07 грн.

При этом необходимо будет уплатить налог на доходы физических лиц: 618,07 грн. * 18% = 111,25 грн. и военный сбор – 618,07 грн. * 1,5% = 9,27 грн.

Таким образом, валовая доходность инвестиции в размере 9,30% в USD (110 долл. – 0,35 долл. – 100 долл. – 0,35 долл.), после уплаты налогов превращается в 6,00% (110 долл. – 0 ,35 долл. – 100 долл. – 0,35 долл. – 3,3 долл. (налоги).

Но не всегда доходные на первый взгляд операции с активами после уплаты налогов дадут инвестору возможность получить прибыль. Для наглядности оставим все цены и комиссии как в предыдущем примере. Изменим только курс доллара при покупке акций – 25,6 грн. (довоенный уровень) и курс НБУ на момент продажи – 50 грн. (ожидание в течение нескольких последующих лет).

Инвестиционный доход при таких переменных составит: 110 дол. * 50 грн. – 0,35 дол. * 50 грн. – 100 дол. * 25,6 грн. – 0,35 долл. * 25,6 грн. = 5 500 – 17,5 – 2 560 – 8,96 = 2 913,54 грн.

Соответственно НДФЛ и военный сбор – 2 913,54 грн. * 19,5% = 568,14 (11,36 долл.). В таком случае инвестор получит убыток в USD: 110 долларов. – 0,35 дол. – 100 дол. – 0,35 дол. – 11,36 дол. = –2,06 дол.

То есть 9,3 дол. валовой прибыли от продажи акции после уплаты налогов превращается в минус 2,06 дол. за счет курсовой разницы. Конечно, гривневая доходность при совершении прибыльных операций на фондовом рынке всегда будет иметь положительное значение. Но поскольку валюта инвестирования в USD, то и отдачу от капитала корректно считать в иностранной валюте.

Таким образом, колебания курса гривны для налогового резидента Украины, инвестирующего средства в иностранные ценные бумаги, может иметь негативный финансовый результат. Это нужно учитывать и прогнозировать! Во избежание подобных казусов существует налоговое планирование и оптимизация налогообложения, о которых пойдет речь далее в статье.

Что касается дивидендных выплат, то их налогообложение зависит от эмитента ценных бумаг:

– дивиденды полученные от акций компании нерезидента или украинской компании – плательщика единого налога, облагаются налогом по ставке 9% + 1,5% военный сбор;

– при получении дивидендов от украинских компаний эмитентов акций, являющихся плательщиками налога на прибыль на общих основаниях, следует уплатить 5% + 1,5% военного сбора.

Купоны (дивиденды) по облигациям украинских и иностранных эмитентов облагаются налогом по стандартной ставке 18% НДФЛ + 1,5% военный сбор.

Налогообложение дохода от депозитов и ОВГЗ.

Знакомый для многих украинцев инструмент инвестирования в ОВГЗ приобретает все большую популярность на фоне низких процентных ставок по депозитам в нашей стране. Для понимания чистой доходности инвестора от ОВГЗ, сравним их с депозитными вкладами.

Исходные параметры: сумма вклада 100 тыс. грн, процентная ставка – 14% годовых, процентный доход – 100 000 грн. *14% = 14 000 грн.

По депозитному вкладу следует удержать:

Налог с доходов физических лиц – 14 000 грн. * 18% = 2 520 грн.

Военный сбор – 14 000 грн. * 1,5% = 210 грн.

Таким образом, вкладчик получит «на руки» – 14 000 грн. – 2 520 грн. – 210 грн. = 11 270 грн.

Доход полученный от ОВГЗ не облагается налогом. Следовательно, инвестор в украинские государственные ценные бумаги при тех же условиях получит 14 000 грн.

Декларировать процентный доход от банковских вкладов не нужно. Налоговым агентом по депозитам в Украине выступает банк, в котором размещается вклад. В то же время, согласно требованиям действующего законодательства, доход полученный от ОВГЗ подлежит обязательному декларированию, хотя и по нулевой ставке.

Налоги с инвестиций в недвижимость.

При покупке квадратных метров в новостройке инвестор платит 1% от оценочной стоимости недвижимости в Пенсионный Фонд Украины и 1% + от 3 000 до 5 000 грн. (ориентировочная сумма) в качестве оплаты услуг нотариуса.

Аналогичные платежи ожидают покупателя жилья на вторичном рынке недвижимости при условии, что первичное право собственности на объект было оформлено более 3-х лет до даты сделки. Если владелец квадратных метров будет их продавать в срок до 3-х лет с даты владения, ему придется уплатить в государственный бюджет 5% НДФЛ и 1,5% военного сбора. Довольно частые случаи, когда обязательные налоговые платежи продавца включаются в цену объекта недвижимости.

Цивилизованный арендный бизнес в Украине также требует уплаты налогов: при заключении договора от имени физического лица – 19,5%, а в случае сдачи в аренду недвижимости как ФЛП – 5% для плательщиков единого налога (3-й группы) и фиксированной ежемесячной суммы (20% от минимальной заработной платы) для ФЛП 2-й группы. Также следует помнить, что ФЛП имеют обязательства по уплате единого социального взноса (по меньшей мере это месячный платеж в размере 22% от МЗП).

Инвестиционная прибыль в Украине.

Финансовый результат инвестора от вложений в ценные бумаги во многом зависит от налогообложения. В вопросах уплаты налогов существует две модели:

– удержание налогов брокером/банком/нотариусом, выступающим налоговым агентом. Такая схема распространена при инвестировании средств в Украину и при покупке акций иностранных компаний через украинского брокера.

– самостоятельная уплата налогов на основании поданной декларации.

Вот пример налогообложения дивидендов украинским брокером:

Компания McDonald’s в течение года выплатила дивидендами 6 дол. США на 1 акцию. Для резидентов Украины налогообложение дивидендов в США осуществляется по ставке 15%. Таким образом, на счет украинского брокера будет зачислено 6 дол. – 6 дол.*15% = 5,1 дол. Последний произведет удержание налогов в соответствии с украинским законодательством (без учета права инвестора в части избегания двойного налогообложения): 5,1 дол. *10,5% = 0,54 дол.

В конечном итоге инвестор получит на свой банковский счет: 5,1 дол. – 0,54 дол. = 4,56 дол.

При этом пользование услугами украинского брокера не освобождает инвестора от обязанности подать декларацию до 01 мая, следующего за отчетным года и отразить в ней инвестиционные доходы и начисленные суммы налогов.

В случае сотрудничества с иностранным брокером (для примера Interactive Brokers), при аналогичных выплатах дивидендов и самостоятельной подаче документов в украинскую налоговую, подтверждающих уплату налогов в США, удастся избежать двойного налогообложения. В таком случае инвестор освобождается от уплаты 9% НДФЛ в Украине, при этом после уплаты военного сбора получит на банковский счет: 5,1 дол. – 5,1 дол.* 1,5% = 5,02 дол.

Что характерно, при использовании услуг украинского брокера/банка, налогообложению будет подлежать не общий результат по операциям купли-продажи ценных бумаг в течение календарного года, а каждая операция продажи активов самостоятельно. При наличии отдельных убыточных операций такая модель сотрудничества не выглядит эффективной, поскольку приводит к переплате суммы налогов. Кроме этого, украинский торговец ценными бумагами не будет корректировать полученную инвестором инвестиционную прибыль на убытки прошлых периодов.

В то же время, существует возможность отказаться от услуг налогового агента, выполняемых украинским банком. Для этого необходимо обратиться в финансовое учреждение с заявлением о отзыве разрешения на выполнение функций налогового агента и самостоятельную уплату налогов.

Рекомендуем прочитать – «Инвестиции в землю в Украине: доходность и перспективы»

Можно ли сэкономить на налогах при осуществлении инвестиций?

В Украине существует несколько абсолютно законных способов уменьшения суммы уплачиваемых с инвестиционного дохода налогов. Их практическое использование способно значительно улучшить финансовые результаты инвестора. Попробуем описать наиболее распространенные методы оптимизации:

1. Использование налоговой социальной льготы. Речь идет о минимальном ежемесячном доходе в пределах календарного года, по которому человек имеет право не отчитываться в налоговую и не платить с него налоги. Эта сумма рассчитывается по формуле: прожиточный минимум на 01.01 текущего года*1,4 (неизменный коэффициент). Полученный результат округляют до 10 грн. в большую сторону. Например, на 2023 год налоговая социальная льгота составляет: 2 589*1,4 = 3 630 грн.

2. Избежание двойного налогообложения – это зачисление налогов с дивидендов, уплаченных за рубежом, в счет надлежащего к уплате НДФЛ в Украине. За инвестором сохраняются обязательства по уплате разницы в суме налогов, в случае если ставка НДФЛ в Украине превышает ставку удержанного за рубежом налога, и военного сбора (1,5%) по полученному дивидендному доходу. Данная схема имеет место в случае, если со страной, в которой зарегистрирована иностранная компания-брокер, заключена конвенция об избежание двойного налогообложения.

Что касается налогов, взимаемых Interactive Brokers, то их можно указывать в налоговой декларации в Украине, как суммы налоговых издержек за рубежом. Подтверждающим документом в данном случае будет справка из личного кабинета брокера о суммах уплаченных в США налогов. Поскольку дивиденды в США облагаются налогом по ставке 15%, что больше аналогичного налога на доходы физических лиц в Украине (9%), то инвестор в таком случае освобождается от уплаты НДФЛ.

3. Уменьшение налогооблагаемого инвестиционного дохода по прибыльным операциям на суммы убытков по активам, где получен отрицательный результат. К примеру, при продаже акций Apple инвестором получен доход 50 000 грн. В течение того же года человек продавал акции Tesla по которым получил убыток 20 000 грн. Таким образом, у инвестора возникает обязательство по уплате НДФЛ и военного сбора с 30 000 грн. (разницы между полученными доходами и убытками в течение календарного года).

4. Зачисление задекларированных убытков от инвестиций в ценные бумаги прошлых отчетных периодов в счет понижения инвестиционного дохода в текущем году. К примеру, согласно декларации за прошлый отчетный период инвестор показал убыток 30 000 грн. При декларировании доходов уже за текущий год инвестиционный доход составил 70 000 грн. Таким образом, инвестор может воспользоваться правом снизить сумму инвестиционного дохода на 30 000 грн. (размер полученного убытка) и вполне законным способом сэкономить 5 850 грн. на налогообложении (30 тыс. грн.*19,5%).

5. Продажа отдельных убыточных позиций в конце года с их одновременным выкупом. Речь идет о фиксировании убытков по акциям/ETF, которые «просели» в течение года, но имеют дальнейший потенциал восстановления цены. При продаже таких позиций инвестор фиксирует убытки и таким образом уменьшает инвестиционный доход до налогообложения, сформированный за счет продажи доходных акций.

Для возможности дальнейшего заработка на восстановлении высоких котировок «убыточных» в текущий момент ценных бумаг, человек откупает их в тот же или на следующий день после продажи. Дополнительные расходы инвестора на комиссиях брокера по операциям купли-продажи одних и тех же акций, в разы компенсируются экономией на уплате налогов.

«Какая же это экономия на налогах, когда их придется заплатить при последующей продаже повторно приобретенных активов?» – такие утверждения не однозначно воспринимаются инвесторами и нуждаются в разъяснениях. Выгода подобной схемы оптимизации в первую очередь в том, что владелец диверсифицированного портфеля акций/ETF имеет возможность отсрочить уплату ПФДО и военного сбора с инвестиционного дохода (19,5%) до тех пор, когда при продаже активов в пределах календарного года будут отсутствовать убыточные позиции.

Несколько лет «налоговых каникул» (для пенсионных портфелей отсрочки по уплате налогов могут измеряться и десятками лет), дают возможность человеку активно инвестировать дополнительные средства и получать на них по меньшей мере свои 8-10% годовых.

6. Изменение налоговой резидентности – выбор юрисдикции с льготными условиями налогообложения. Более подробную информацию на этот счет Вы найдете в нашей статье.

7. Пассивное долгосрочное инвестирование. Поскольку обязательства по уплате налогов возникают в момент продажи ценных бумаг, длительное владение ими позволяет максимально отсрочить налоговые платежи и увеличить доходы инвестора.

При этом избежать обязательств подачи декларации и налогообложения дивидендов, выплачиваемых иностранными компаниями, можно путем приобретения специальных ETF. Речь идет об ETF от iShares на индекс S&P 500 (тикер – CSPX) и ETF на казначейские 20-летние облигации (тикер – DTLA), которые самостоятельно реинвестируют полученные дивиденды в акции и облигации фонда соответственно.

Читайте также – “Порядок подготовки и подачи инвестором ежегодной декларации в Украине”

Уплата налогов с инвестиций в Украине является, в том числе, залогом развития нашей страны. А сам факт того, что украинцы все больше интересуются темой налогообложения, свидетельствует о формировании у граждан соответствующего сознания. Культура получения доходов «в белую» и уплаты всех надлежащих платежей в бюджет – это цивилизованный способ построения социально ответственного государства, к чему мы должны стремиться.

Если у Вас возникают вопросы о налогообложении инвестиций в Украине – обращайтесь, разберем их в персональных консультациях.